סקירת בוקר

מאקרו — מה חשוב הבוקר

• ה־Fed וההנהלה עדיין חוששות מאינפלציה
  דוברות בנק הפדרל (פרנסיס וש׳מיד מקנזס סיטי) הצהירו שהאינפלציה עדיין "דביקה" ו״עקשנית״, ושעדיין לא יש הקלה מספקת. הפדרל טרם הורה על הורדת ריביות, וההנהלה מציינת שהריבית הנוכחית אינה מגבילה מספיק.
  💡 אי־ודאות כלפי מדיניות הריבית עלולה להגביר את התנודתיות בשוקי האג״חים וההמרות, ובמיוחד לפגוע במניות עתירות ריבית.
  CNBC
• אינפלציה בארה״ב נשארה גבוהה, GDP צומח
  דוחות PCE וGDP שפורסמו תומכים בתמונה מעורבת: צמיחה כלכלית חזקה יחסית, אך אינפלציה עדיין מעל היעד של ה־Fed. נתונים אלה משמרים עלי אי־ודאות על אסטרטגיית הריביות.
  💡 שוקי אג״חים נתונים לתנודות בעקבות חוסר בהירות בצפוי מה־Fed; הדולר החזק מעט בתגובה.
  Google News Macro
• אנבידיה הבליעה דוחות חזקים, אך יש אות אזהרה
  אנבידיה פרסמה הכנסות וממשכי הכנסה שעלו על הצפוי, אך ניתוח מעמיק מגלה סימני קדימות: התחייבויות לספקים, חייבים בחשבון וזרימת מזומנים חופשית מעוררות כמה שאלות.
  💡 בעוד מניית אנבידיה הזנקה 9.58%, משקיעים צריכים לעקוב בקרוב על איכות הכנסות וקצבי גדילה; סיכון של תיקטוק של מציאות.
  CNBC
• הנפט קבוע ברמות גבוהות, זהב מרד
  נפט WTI מסחר ב־82.63 דולר בחוד הירידה החודשית של 2.41%, אך רווח שנתי של 43.9% משקף תנודתיות גיאופוליטית. זהב זינק 1.35% ליום וב־15.1% מתחילת החודש — סימן לביקוש למקלט בטוח.
  💡 מחירי סחורות גבוהים תומכים בדאגות אינפלציה ובביקוש לנכסי מקלט; השוק מודד בין רמות תעסוקה חזקות לחרדה מריביות.
  Market Data
• הממשלה בוחנת מכסים חדשים על שבבים
  ארה״ב בוחנת סיבוב חדש של מכסים על יצוא טכנולוגיה של מוליכים למעשה, במטרה לכבול את התחרות הסינית בבנייה של תשתיות AI. צעד זה יכול להשפיע על שרשראות אספקה גלובליות וחברות בתקשורת.
  💡 אם מכסים יופעלו, עלול להיות לחץ על שוליים של יצרני שבבים אמריקאיים והאיחוד האירופאי; סיכון לנגד־עלויות מהסין.
  CNBC