סקירת בוקר

מאקרו — מה חשוב הבוקר

• דו״ח תעסוקה ארה״ב — חולשה בשוק העבודה
  August Nonfarm Payrolls הראה תוספת של 53 אלף משרות בלבד, מה שמצביע על הנחתה משמעותית בשוק העבודה האמריקאי. הנתון זה מצביע על לחצים כלכליים וסביר שיוביל את ה-Fed לשקול הפחתת ריביות בעתיד הקרוב.
  💡 הנתון החלש עשוי להקל על הדולר ולהוביל להורדת תוחלות לריביות ארה״ב; זה חיובי למניות טכנולוגיה וחברות גדולות.
  CNBC
• הערות וחרדות על הריביות — דיווח Fedspeak
  סגן נשיא ארה״ב J.D. Vance הבטא כי יהיה "נחמד" אם ה-Fed יהנמיך ריביות כדי לעזור לכלכלה. יחד עם כך, חבר ה-FOMC וולר הצביע על עמדה זהירה יותר בעניין הריביות במקרה של שיפור האינפלציה.
  💡 דיווחי Fedspeak מעורערים מקל ביחס להריביות העתידיות; זה עשוי להנמיך הצפיות לשערי אג״חים ארוכי טווח ולהוביל לביצועים טובים יותר של מניות גדולות.
  CNBC
• תשואות אג״חים ארה״ב — ירידה בטווחים ארוכים
  תשואת אג״ח 10 שנים ירדה 3.4 נקודות בסיס ל-4.76%, ותשואת 5 שנים ירדה 4.3 נקודות בסיס ל-4.51%. ירידה זו משקפת הנחתת התוחלות לריביות ארוכות ממשיכות בשוק.
  💡 ירידה בתשואות אג״חים ארוכים תומכת במניות גדולות וחברות בעלות תזרימי מזומנים צפויים בעתיד; עלול להוביל להשקעות בעדיפות במניות על פני אג״חים.
  Federal Reserve data
• ביטחון בנוגע לשווקי אשראי — מרווחים יציבים
  מרווח אשראי HY (High Yield) גדל בעדינות ב-1 נקודת בסיס ל-2.66, בעוד IG (Investment Grade) נשאר ללא שינוי על 0.81. רמות אלה מעידות על יציבות יחסית בשוק ההלוואות.
  💡 מרווחי אשראי יציבים משקפים אטימות מתונה בשוק ההלוואות; זה תומך בביטחון של משקיעים בנוגע לסיכוני אשראי.
  Market Data
• נפט — עליה כללית בחודש רגם ירידה יומית
  WTI ירד 0.53% ל-90.82 דולר, אך מתחילת ספטמבר עלה 5.9%. ברנט ירד 0.35% ל-95.19 דולר, עם עליה חודשית של 5.19%. התנודות משקפות דאגות גיאופוליטיות וביקוש גלובלי.
  💡 עליית נפט בחודש עלולה לתמוך בחברות אנרגיה אך להעלות לחץ על אינפלציה; חדשות גיאופוליטיות עלולות להשפיע על בטחון בעיר החזותה.
  Market Data